- Amerikas Individuālo Investoru Asociācijas (AAII) noskaņojuma indekss rāda ilgu pesimistisku noskaņojumu, ar vairāk nekā 50% skepses piecu nedēļu garumā, kas atgādina pēc Lielo recesiju sekojošos trendus.
- Vēsturiski ekstrēms pesimisms ir bijis pirms spēcīgiem tirgus atgūšanas brīžiem; S&P 500 pieauga par 15% pēc pesimisma pieauguma 2022. gada beigās.
- Pesimistiska noskaņojuma gadījumi, kas pārsniedz 50%, ir bijuši reti, tikai 4% pēdējo 15 gadu laikā, bieži rezultējoties vidēji 22% lielā S&P 500 pieaugumā nākamajā gadā.
- Ekonomiskā nenoteiktība, īpaši saistībā ar paaugstinātajiem tarifiem kopš Trampa prezidentūras, ir pamatā pašreizējai pesimistiskajai prognozei un pastiprina tirgus svārstību riskus.
- Recensijas iespējamība, ko izceļ JPMorgan Chase, palielina investoru satraukumu, taču vēsturiskie trendi liecina par potenciālām tirgus iespējām haosa laikā.
- Investori tiek mudināti uztvert pašreizējo tirgus svārstību kā iespēju pārskatīt un izmantot potenciālos ilgtermiņa ieguvumus.
Pesimisma plīvura zemē akciju tirgus naratīvs ir interesanti pagriezies. Kamēr izturīgi investori pārskata savus portfeļus, neparasts skats piesaista uzmanību: Amerikas Individuālo Investoru Asociācijas noskaņojuma indekss atklāj satriecoši pesimistisku noskaņojumu. Piecu nedēļu laikā vairāk nekā puse no aptaujātajiem izteica skepsi par tirgus sešu mēnešu prognozi, iezīmējot vienu no garākajiem pesimisma periodiem kopš Lielās recesijas.
Tomēr, atskatoties uz vēsturi, šķiet, ka contrarian gaisma spīd cauri šim blīvam šaubas miglā. Šādi pesimistiski ekstremumi, lai gan reti, tradicionāli ir paredzējuši ievērojamu tirgus atgūšanu. Kad pesimisms sasniedza augstāko punktu 2022. gada beigās, S&P 500 izcēlās, kāpjot par 15% nākamajā gadā – apliecinājums neprognozējamajai dejai starp investoru noskaņojumu un tirgus sniegumu.
Cipari runā daudz. Pēdējo 15 gadu laikā pesimistiska noskaņojuma gadījumi, kas pārsniedz 50%, notikuši tikai 4% mērā. Pēc šādām reizēm S&P 500 atgriezās ar iespaidīgu vidējo 22% pieaugumu nākamajā gadā. Ja šie vēsturiskie trendi notur, indekss, kas martā bija 5,693, varētu pieaugt līdz pievilcīgajiem 6,945 tikai 12 mēnešus vēlāk.
Tomēr tirgus jūras ir tālu no mierīgām. Ekonomiskā nenoteiktība, ko pastiprina tarifus, kas noteikti Trampa prezidentūras laikā, ir liela, izmetot ēnu pāri potenciālajiem ieguvumiem. Atmiņa par 19.8% kritumu S&P 500 no 2018. gada beigām, ko izraisīja paaugstināti tarifi, kalpo kā skarbs atgādinājums par svārstību sāpēm. Tagad tie tarifi ir paaugstinājušies, ar iespējamiem turpmākiem kāpumiem, kas velk vidējo nodokli uz ASV imports uz līmeņiem, kas nav redzēti kopš 20. gadsimta vidus.
Šis faktoru apvienojums sekmē smagu pesimistisku noskaņojumu. JPMorgan Chase nesen palielinātā recesijas iespējamība uzsver plašo satraukumu starp ekonomikas domātājiem, liekot domāt, ka tirdzniecības spriedzes var noteikt tirgus plūsmu un kritumus.
Tomēr šajā haosā slēpjas iespēju būtība. Vēsturiskie modeļi liecina, ka pašreizējais pesimisms var būt investora zelta biļete. Kamēr nenoteiktības troksnis traucē virsmu, tie, kam ir paredzējums iedziļināties, var atrast sevi apbalvotus, kad vētra norimst. Izmantojot šodienas svārstības, var atklāt rītdienas vērtību, padarot tagad par brīdi pārskatīt, pielāgot un izmantot tirgus potenciālās nākotnes virsotnes.
Kāpēc tagad var būt ideāls laiks investēt pesimisma apstākļos
Izpratne par pesimistisko noskaņojumu akciju tirgū
Amerikas Individuālo Investoru Asociācijas (AAII) noskaņojuma indekss ir atklājis dominējošu pesimistisku skatījumu, atspoguļojot tirgus kopējo skepsi. Vēsturiski šādi noskaņojumi bieži ir priekšgājēji būtiskām tirgus atgūšanas izmaiņām. Šī contrarian perspektīva izaicina tradicionālo ieguldījumu gudrību, uzsverot peļņas iespēju potenciālu pāri dominējošajām šaubām.
Galvenās atziņas un vēsturiskie modeļi
1. Pesimistiskā noskaņojuma kā pirkšanas iespēja: Vēsturiskie dati liecina, ka, kad pesimistiskā noskaņojuma rādītājs pārsniedz 50%, tas bieži signalizē par tirgus atgūšanos. Piemēram, gadījumi pēdējo 15 gadu laikā parādīja, ka pēc tādas ekstrēmas pesimistiskas noskaņojuma S&P 500 vidēji uzrādīja 22% atdevi nākamajā gadā.
2. Pašreizējās prognozes: Ja tirgus tendences atkārto iepriekšējās modeļus, S&P 500, kas martā bija 5,693, varētu pieaugt līdz aptuveni 6,945 gada laikā.
3. Ekonomiskās problēmas un iespējas: Lai gan tarifi un politiskās pārmaiņas ir ienesis svārstības, tās arī rada auglīgu augsni potenciālai izaugsmei, jo cikliskie modeļi parasti veicina atgūšanu pēc lejupslīdēm.
Reālās pasaules piemēri un tendences
– Ieguldījumu stratēģijas: Investori var izmantot pesimistiskas periodus, diversificējot portfeļus un koncentrējoties uz zemām novērtētām akcijām. Nozaru specifiski ieguldījumi, īpaši tehnoloģijās un jaunajos tirgos, kas parasti strauji atgūstas pēc tirgus kritumiem, var būt īpaši izdevīgi.
– Hedžēšana pret riskiem: Izmantojiet opcijas un citus atvasinātos instrumentus, lai nodrošinātu pret tirgus svārstībām, mīkstinot volatilitātes ietekmi.
Tirgus prognozes un ekonomiskās tendences
– Tarifi un tirdzniecības politikas: Turpmākas tirdzniecības spriedzes var ietekmēt tirgus stabilitāti. Tomēr šādos laikos bieži uzņēmumi un investori pielāgojas, pārorientējoties uz izturīgākām nozarēm, piemēram, kiberdrošību un atjaunojamo enerģiju.
– Tehnoloģiskie sasniegumi: Jauninājumi mākslīgajā intelektā un digitālās transformācijās var veicināt jaunu tirgus līderu rašanos, neskatoties uz plašākiem ekonomikas izaicinājumiem.
Biežāk uzdotie jautājumi un praktiski ieteikumi
Kā var investori pielāgoties pašreizējiem tirgus apstākļiem?
– Diversifikācija: Izplatiet ieguldījumus dažādās aktīvu klasēs, lai samazinātu risku.
– Vērtību ieguldījumi: Koncentrējieties uz uzņēmumiem ar spēcīgu pamatu un ilgtermiņa izaugsmes perspektīvām.
– Regulāra uzraudzība: Sekojiet līdzi globālajiem ekonomiskajiem rādītājiem, jo tie ietekmēs tirgus virzienus.
Vai tagad ir labs laiks ienākt vai iziet no tirgus?
– Ienākt: Jauniem investoriem pašreizējais pesimistiskais noskaņojums var būt izejas punkts, ja saskan ar ilgtermiņa finanšu mērķiem.
– Izeja: Esošie investori var izvērtēt savu riska toleranci un apsvērt aktīvu pārdali, nevis pilnīgu izstāšanos no tirgus.
Priekšrocību un trūkumu apskats
– Priekšrocības:
– Augstas atdeves potenciāls, kā liecina vēsturiskās tendences.
– Iespējas pirkt lēti pesimistiskos periodos.
– Trūkumi:
– Ekonomiskā nenoteiktība un globālās tirdzniecības spriedzes palielina risku.
– Iespēja īstermiņa zaudējumiem, ja tirgus pagrieziens tiek nepareizi prognozēts.
Nobeigums un ātri padomi
Pārvaldot tagadējo tirgus pesimismu, tagad var būt laiks izmantot potenciālo atgūšanu. Galvenais ir informēts un stratēģisks ieguldījums, kas atzīst riskus, vienlaikus meklējot iespējas. Sekojiet tirdzniecības politikām, diversificējiet savu portfeli un apsveriet vērtību ieguldījumus ilgtermiņa ieguvumiem.
Lai iegūtu papildu finansiālo vadlīniju un ieskatu, apmeklējiet Bloomberg un Reuters.